Comprendre l’évaluation de portefeuille
L’évaluation indépendante de portefeuilles de participations en Private Equity répond à des exigences règlementaires, comptables et de reporting.
Mesurer la valeur
Les portefeuilles sont évalués en "juste valeur" selon les recommandations publiées par l’IPEV (International Private Equity and Venture Capital Valuation Board) qui regroupe les acteurs du secteur du Private Equity (notamment l'European Private Equity and Venture Capital Association ("EVCA"), l'Association Française des Investisseurs en Capital ("AFIC") et la British Venture Capital Association ("BVCA")).
En vue d’estimer la juste valeur d’un investissement, l’évaluateur doit appliquer une (des) technique(s) appropriée(s) au regard de la nature, des conditions et des circonstances de l’investissement et doit utiliser des données de marché et autres données actuelles et raisonnables tout en prenant en compte les hypothèses des participants au marché. La juste valeur est estimée en retenant le point de vue des participants au marché et les conditions du marché à la date d’évaluation, quelles que soient les techniques d’évaluation utilisées.
Comment nous pouvons vous aider ?
La maitrise de l’évaluation des investissements est devenue de plus en plus complexe. Elle nécessite pour l’expert d’être multi-tâches, i.e. :
- Maitriser les exigences règlementaires (Directives AIFM)
- Connaitre parfaitement les bonnes pratiques de place en évaluation (recommandations de l’IPEV)
- Être en mesure d’apporter des outils innovants de collecte et de traitement des volumes de données
- Garantir un jugement professionnel et indépendant
L’expert indépendant doit également mettre en place une procédure d’évaluation.
Pourquoi Olifin ?
Brice Palayer est le fondateur de Olifin. Il a servi dans des institutions prestigieuses (KPMG Corporate Finance, BNP CIB) et pour le Groupe Siparex, un des tout premiers groupes de capital investissement français indépendant, en tant que Responsable évaluation, poste qu’il occupe toujours.
